市场热点及投资逻辑：

周二（6月11日），节后首个交易日，大盘全天分化演绎，双创指数尾盘拉高，沪指则受权重拖累吞下4连阴。短期保持谨慎，静待经济数据好转带动行情。

策略建议：  

观望

市场热点及投资逻辑：

周二（6月11日），美国三大股指收盘涨跌不一，国际金银价格震荡。非农引发破位下跌后，目前已经企稳。短期回避。

策略建议：   

观望

市场热点及投资逻辑：

行情：节后，受LME铜价下跌影响，国内铜价开启补跌，跌破8万关口，夜盘后继续走弱，至收盘报于79530元/吨。LME铜价维持弱势，最低跌破9700美元，之后有所反弹，至收盘报于9805美元/吨。

库存：6月11日国内市场电解铜现货库44.47万吨，较3日增0.13万吨，较6日降0.44万吨，铜价大幅下跌，开始刺激下游补货，铜久违出现去库，不过因为价格尚未止跌，下游采购仍然较谨慎，预计铜基本面好转仍需要一段时间。

结论：铜价延续调整，不过铜出现去库迹象，将有利于铜价的企稳，随着利空逐渐落地，铜价将重新有吸引力，下方7.8万会有较强支撑。

策略建议：

中性调整

市场热点及投资逻辑：

行情：铝，节后，铝价开启调整，大幅低开2.1万下方，至后弱势震荡，至夜盘仍继续下调，至收盘报于20800元/吨。LME铝震荡下跌，未收复至收盘报于2544美元/吨。

氧化铝，节后，小幅低开维持坚挺，夜盘后有所企稳，尾盘一度大幅上涨，至收盘报于3844元/吨。

库存：6月11日，国内铝锭库存为77.2万吨，环比6日下降1万吨，铝价下跌，一定程度刺激了下游采购；6月11日，国内铝棒库存18.05万吨，环比6日增加0.45万吨，铝价下跌，但铝棒加工费出现反弹，市场需求仍偏弱，铝棒小幅累库。

结论：电解铝：电解铝：基本面上，云南产能持续释放、华云三期建设完成，供应小幅增加，市场逐渐进入淡季，再加上高价抑制，需求或有小幅走弱。目前铝基本面大幅走弱概率不大，且资金普遍看好后期铝需求，铝价跟随市场调整空间不大，逢低继续看多。

氧化铝：氧化铝现货坚挺，期货向现货收敛，表现略超预期，可能需要氧化铝供应兑现后才会有所调整，不过远期供应增长较确定，氧化铝价格或仍有一定幅度下跌，可高位试空。

策略建议： 

铝，中性；

氧化铝，中性偏弱

市场热点及投资逻辑：

行情：镍，节后，镍价继续走弱，跌破14万，夜盘位于14万下方震荡盘整，至收盘报于139500元/吨。LME镍宽幅震荡，一度大幅下调，但夜间后反弹回升，至收盘报于18100美元/吨

不锈钢：节后，跟随镍价下行，夜盘在触及1.4万后有所反弹，至收盘报于14125元/吨。

库存：截至6月7日，不锈钢（200+300系）库存为89.09万吨，库存小增0.45万吨，进入6月不锈钢厂排产继续增加，而需求将维持，预计不锈钢库存总体变化可能不大。不过随着不锈钢价格进入调整，下游采购谨慎，或出现一段持续累库。

总结：镍，基本面维持供应过剩，在市场调整行情下，镍价下跌明显，已跌破14万，预计之后将维持弱势运行。

不锈钢，在市场下跌环境下，叠加供应增加，不锈钢累库，预计不锈钢会进一步下跌跌破1.4万，继续看空。

策略建议：   

镍，看空；

不锈钢，看空

市场热点及投资逻辑：

昨夜下跌0.8%，高位震荡。

重磅CPI和美联储决议前，市场风险偏好走低，维持观望为宜。

结论：前期再生铅复产，预计6月再生铅产量增加，原生铅维持稳定，供给略有增加。淡季不淡，临近交割库存虽有所累积，但很有限。从技术上来看铅价以震荡为主。

策略建议：

观望

市场热点及投资逻辑：

昨夜下跌0.01%，重回前期的震荡区间。

重磅CPI和美联储决议前，市场风险偏好走低，维持观望为宜。

总结：6月供应预期偏紧，因缅甸佤邦锡矿复产时间仍未明确，需求端仍处于恢复中，国内库存意外去化海外继续去库。其次环保检查结束，企业多数复产，供应维持在高位。技术上偏谨慎。操作上，暂时以观望为宜。

策略建议：

观望

市场热点及投资逻辑：

昨夜下跌1.07%，收于20日均线之下，寻找60日均线支撑。

重磅CPI和美联储决议前，市场风险偏好走低，维持观望为宜。

总结：目前矿端紧张，加工费进一步走低，冶炼厂检修减产增加，供给维持在低位，需求端中性偏弱但存走强预期，库存略有去化，基本面相对中性；供应收紧的预期仍存叠加市场整体上风偏下不稳，建议观望为主。

策略建议：

观望

市场热点及投资逻辑：

昨日，SI2409合约收盘价12120元/吨，跌幅2.18%。持仓量为197563手，较上一交易日加仓674手。

价差：7-9价差为-170元/吨（5），基差：通氧553#基差为980元/吨（185），不通氧553#基差为830元/吨（135），421#基差为1480元/吨（185）。

从基本面来看，成本端，西南地区逐渐使用丰水期电价，该地区生产成本下降。

供应端，上周工业硅产量持续增加，其中四川地区上周开工率持续增加，环比增加18%；云南地区开工率小幅上升，预期后续硅厂复产进一步扩大。西北地区维持高开工率，整体供应宽松。

库存端，广期所交割库库存增速趋缓，但仍处于较高位置，期价上涨驱动不足。截至6月11日，交割仓库注册成功的仓单有57734手，按照5吨/手来计算，折合成实物有288670吨。

需求端，多晶硅：下游低价采购库存减少，现货价格止跌企稳。企业减产检修正逐渐落实，6月产量预期进一步收缩，对工业硅需求支撑减弱。有机硅：现货价格低位运行，有机硅厂开工平稳。下游需求仍不见好，对工业硅需求环比增加有限。铝合金：开工平稳，按刚需采购工业硅。上周下游需求偏弱，消化自有库存为主，市场成交偏淡，观望情绪较浓。

观点：基本面呈现高产量高库存低需求的格局下，现货价格并未出现随期货价格上涨而上涨，而是保持平稳运行，部分工业硅现货价格出现松动迹象。前期宏观情绪逐渐被市场消化，加上下游多晶硅减产，工业硅需求支撑减弱，硅价下方支撑出现下移，供应压力逐渐被释放，昨日工业硅主力合约大幅走弱。但由于目前工业硅价格已跌至低位，价格下行空间有限，持续关注节能降碳政策、光伏行业利好政策落实情况。短期SI2409合约震荡偏弱运行，关注下方11800支撑位。

（以上内容仅供参考，不构成投资建议）

策略建议：

震荡偏弱，谨慎交易

市场热点及投资逻辑：

昨日，LC2407合约收盘价97000元/吨，跌幅3.72%。持仓量为152300手，较上一交易日大幅减仓2504手。

现货价格：电池级碳酸锂现货均100500元/吨（-1000），工业级碳酸锂现货均价97000元/吨（-1000）。

基差：电池级碳酸锂99.5%基差为3500元/吨（2050），工业级碳酸锂99.2%基差为0元/吨（2050）。

价差：7-11价差为-4250元/吨（-350）。

从基本面看，

成本端，本周锂精矿和锂云母价格平稳。

供应端，近期江西环保问题导致部分中小企业下调产量。随着天气逐渐回暖，青海盐湖提锂进入旺季。据海关总署最新数据显示，2024年4月我国碳酸锂当月进口量为2.12万吨，1—4月累计进口量为6.22万吨。4月碳酸锂进口数量超过市场预期，预计5月碳酸锂到港数量将持续增加，整体供应趋于宽松。

库存端，整体库存持续增加，广期所仓单数量持续增加，锂价承压下行。截至6月11日，交割仓库注册成功的仓单有27960手，按照1吨/手来计算，折合成实物有27960吨。

需求端，下游正极材料排产增幅变缓，6月排产环比增幅有限。近期国家颁布取消新能源汽车购买限制，落实便利新能源汽车通行等支持政策，推动公共领域车辆电动化。据SMM消息，6月5日雅保进行了100吨电池级碳酸锂的售卖招标。最终结果为100505元/吨（含税自提）。目前大多数下游企业以消耗库存为主，对目前现货价格采购意愿不足，观望情绪较浓。

观点：供应端预期增加，需求端正极材料排产增长变缓，供应端增速大于需求端增速，库存有累库预期。在宏观情绪逐渐被市场消化后，价格走势回归基本面，短期LC2407合约震荡偏弱，但考虑到目前价格下方仍有成本支撑，终端政策提振市场，价格下行空间有限。

（以上内容仅供参考，不构成投资建议）

策略建议：

震荡偏弱，谨慎交易

市场热点及投资逻辑：

EIA上调今明两年全球原油需求增速预期，将2024年全球原油需求增速预期上调18万桶/日至110万桶/日（此前为92万桶/日），将2025年全球原油需求增速预期上调8万桶/日至150万桶/日（此前为142万桶/日）。EIA预计2024年美国原油产量为1324万桶/日，此前预期为1320万桶/日。预计2025年美国原油产量为1371万桶/日，此前预期为1370万桶/日。欧佩克将2024年和2025年全球原油需求增速预期分别维持在225万桶/日和185万桶/日不变。上周美国API原油和汽油库存下降。6月7日当周，美国API原油库存-242.8万桶，前值增加405.2万桶，预期-175万桶；汽油库存-254.9万桶，前值增加402.6万桶，预期增加25万桶；精炼油库存增加97.2万桶，前值增加197.5万桶；库欣原油库存-193.7万桶，前值增加98.3万桶。隔夜国际油价延续反弹，预计短期油价震荡偏强，布油参考区间78-85。

策略建议：

震荡偏强，布油参考区间78-85

市场热点及投资逻辑：

装置方面，中金石化160万吨PX装置6月7日重启，目前负荷7-8成。国际油价连续反弹，成本端支撑有所增强。美国API原油和汽油库存下降，关注晚间即将公布的EIA库存数据。上周亚洲和国内PX负荷均明显提升，同时PTA装置陆续恢复利好PX需求，PX仍处于去库状态。上周国内PTA负荷提升5.7个百分点至79.3%。聚酯负荷小幅提升0.6个百分点，至89.6%。PTA供需边际转弱。原料价格下跌聚酯现金流有所修复，但终端织造开工下降，聚酯产销偏弱，聚酯产品库存攀升。MEG6月维持去库状态，关注空PTA多MEG套利，关注PX9-1月差走扩。

策略建议：

关注空PTA多MEG套利，关注PX9-1月差走扩

市场热点及投资逻辑：

行情：6月11日，生猪期货主力LH2409合约午盘拉涨，收盘18345元/吨，日涨幅2.14%。现货端：全国外三元生猪出栏均价19.06元/公斤，日环比上涨0.14元/公斤，同比涨幅34.60%。（河南）：955元/吨。

基本面：供给方面，受去年四季度猪病影响，产能去化，现散户空栏率普遍较高，市场一致性预期较好，五月中旬起，二次育肥入场积极，受二育利好支撑，猪价大幅上涨，集团场也存在压栏增重情况，规模场出栏场次减少，市场出栏猪源缩紧。需求方面，端午节需求提振有限，终端消费持续低迷，随高温天气蔓延，预计六月猪肉需求难有增量，对行情支撑仍旧有限。冻品库存在猪价上涨影响下去库有所加快，但屠企暂未有去年同期积极入库动作。

结论：整体来看，端午节后需求存回落预期，但在整体出栏量收缩的背景下，市场看涨情绪仍强，预计盘面高位震荡为主，谨慎追多。

策略建议：

观望

市场热点及投资逻辑：

行情：6月11日，玉米期货主力C2409合约窄幅震荡，收盘2485元/吨，日涨幅0.08%。现货端：全国玉米均价为2401元/吨，日环比上涨10元/吨，同比下跌12.37%。基差：-84元/吨。

基本面：供给方面，东北产区基层粮源基本转移至贸易环节，受成本支撑，低价出货意愿下降，购销平淡。华北地区深加工企业门前玉米到货量减少，市场观望氛围浓厚，贸易商多忙于收购小麦。关注新麦上市情况。需求方面，下游饲料企业依旧采购谨慎，库存可用天数维持31天左右，但随猪价上涨，饲料需求有边际好转预期；下游深加工企业加工利润未见好转，但深加工开工、消费量回升。

结论：整体来看，贸易商成为市场主要供应方，当前跌价惜售情绪较浓，对玉米价格形成支撑，但短期新麦上市，小麦饲用替代性价比凸显，加之进口玉米拍卖重启，打压市场看涨心态。预计短期盘面或震荡运行为主，建议观望，重点关注小麦价格动向。

策略建议：

观望

1、国家统计局将于今日公布5月物价数据。机构认为，5月服务价格受“五一”假期消费刺激进一步走高，预计5月CPI或小幅回升；大宗商品涨价或对5月PPI形成一定提振，PPI同比降幅有望收窄。

2、央行6月11日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日有40亿元逆回购到期，因此单日净回笼20亿元。

3、商务部等9部门联合发布《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》，从积极培育跨境电商经营主体、加大金融支持力度、加强相关基础设施和物流体系建设等5方面部署15条措施，拓展跨境电商出口，优化海外仓布局，加快培育外贸新动能。

印尼高级部长称，加快建设镍、锡追踪系统

据外电6月11日消息，印尼负责矿业监管的高级内阁部长Luhut Pandjaitan表示，印尼正在加快实施镍和锡供应链追踪系统的计划。印尼曾表示，拟在今年将镍和锡的运输纳入政府的在线追踪系统SIMBARA。Luhut表示，各政府机构都在使用SIMBARA线上系统，追踪矿石从矿山到买家的运输情况，几年前首次用于煤炭运输，以监测供应情况。他没有具体说明镍和锡何时将纳入该系统，但Luhut表示，相关政府机构预计将在7月初重新召开会议，审查进展情况。他补充说，类似的系统将来也可能应用于铝土矿和铜供应链。

Buenaventura恢复El Brocal铜矿的矿石加工业务

Compañia de Minas Buenaventura S.A.A.宣布，其El Brocal加工厂的矿石处理业务已恢复。该工厂于6月7日午夜恢复运营，开始处理矿场的累积库存。到目前为止，该矿已积累约22万吨铜矿石，其加工速度将逐渐提高到每天15000吨，从而能够恢复暂停期间停止的矿石加工。该公司预计在2024年第三季度实现预算产量，以实现2024年全年的生产指导。Huaraucaca社区领导人与El Brocal代表签署了一项协议，以结束之前对公司加工设施矿石处理的封锁和相关暂停。

托克交付铝后，LME铝交割的等待时间延长至五个月

在5月份托克集团大量交付铝后，LME铝交割的等待时间从零延长到五个多月。周一公布的交易所数据显示，截至 5 月底，Istim Metals在马来西亚巴生港拥有的仓库的铝等待时间为159天，而4月份有出现排队现象。这是自2021年6月以来LME系统中最长的排队时间，当时也是在巴生港的Istim仓库等待了168天。上个月，马来西亚的这个港口进行了一次大规模的交付，随后出现了一系列铝需求。彭博社报道说，托克是交货的幕后推手。

其亚金属硅二期项目开工！

据SMM消息，近日，中铝国际九冶承建的新疆其亚金属硅二期项目举行开工仪式，标志着该项目正式进入建设阶段。2022年11月17日，新疆生态环保产业协会发布其亚年产40万吨金属硅项目环境影响评价公众参与拟报批公示。项目投资约54.5亿元，分两期建设，一期年产20万吨金属硅建设期为18个月，二期年产20万吨金属硅建设期为18个月。

6月组件排产大降11.9%！东南亚开工率大调！

据SMM消息，据SMM调研，5-6月陆续有光伏组件企业因市场下行压力、库存压力、价格竞争压力而选择减产甚至停产。尽管4-5月期间国内外市场需求确实出现增长趋势，但增速较为缓慢。组件厂订单不稳定、能见度较差，且库存不断增加，加之海外政策频繁变化，使得组件厂商纷纷调整排产计划以减少损失。

CEE亚洲消费电子展即将举办 消费电子产业链景气度或已触底回升

据财联社消息，2024第22届CEE亚洲消费电子展将于6月28日到30日在北京举办，大会由5大主题峰会及6大行业论坛组成，内容覆盖消费电子、健康科技、5G、人工智能、智能家居、物联网、机器人与无人机、虚拟现实/增强现实、智能出行等领域的热点话题、发展趋势及优秀案例。

5月国内碳酸锂产量约6.25万吨，环比上升18%

据SMM统计，5月国内碳酸锂产量约6.25万吨，环比上升18%，同比增加87%；1-5月国内碳酸锂累计产量23.2万吨，累计同比增加48%。

5月中国三元材料产量在51900吨，环比减幅在20%

据SMM消息，2024年5月，中国三元材料产量在51900吨，环比减幅在20%，同比减幅在5%，1-5月累计产量在28.23万吨，累计同比增幅在22%。2024年6月，预期中国三元材料产量在49,770吨，环比降幅在4%，同比降幅在10%，1-6月累计同比在16%。

浙江金华武义200MW/400MWh网侧储能项目受电一次成功

据电池网消息，近日，由深圳市欣旺达智慧能源有限责任公司投运的浙江省内装机规模最大的网侧独立储能项目——金华武义200MW/400MWh网侧储能项目受电一次成功。

EIA上调今明两年全球原油需求增速预期

EIA短期能源展望报告：将2024年全球原油需求增速预期上调18万桶/日至110万桶/日（此前为92万桶/日）；将2025年全球原油需求增速预期上调8万桶/日至150万桶/日（此前为142万桶/日）。预计2024年美国原油产量为1324万桶/日，此前预期为1320万桶/日；预计2025年美国原油产量为1371万桶/日，此前预期为1370万桶/日。预计2024年布伦特价格为84美元/桶，此前预期为88.00美元/桶；预计2025年布伦特价格为85美元/桶，此前预期为85.00美元/桶。预计2024年WTI原油价格为80美元/桶，此前预期为83.00美元/桶；预计2025年WTI原油价格为81美元/桶，此前预期为81.00美元/桶。

欧佩克维持今明两年全球原油需求增速预期不变

欧佩克月报：将2024年和2025年全球原油需求增速预期分别维持在225万桶/日和185万桶/日不变。将2024年全球经济增长预测维持在2.8%；2025年全球经济增长预测维持在2.9%。

上周美国API原油和汽油库存下降

6月7日当周，美国API原油库存-242.8万桶，前值增加405.2万桶，预期-175万桶；汽油库存-254.9万桶，前值增加402.6万桶，预期增加25万桶；精炼油库存增加97.2万桶，前值增加197.5万桶；库欣原油库存-193.7万桶，前值增加98.3万桶。

生猪：节日期间生猪出售数量有限，价格短暂下跌后继续上涨

生猪市场行情继续上涨，涨幅0.2-0.4元/公斤，部分涨幅0.6元/公斤。目前东北散户18.4-19.0元/公斤，华北及华东区域多在18.8-19.4元/公斤，广东18.8-19.4元/公斤。节日期间养殖单位出猪较少，今日养殖户涨价情绪仍然存在，价格持续上涨。节后出猪量或增加，明日局部区域如华北华东等地猪价有高位回调可能，但东北养殖端挺涨情绪仍然浓厚，价格仍有上涨可能。（卓创资讯）

2024年第23周广州港口谷物库存量统计

中国粮油商务网监测数据显示，截止到2024年第23周末，广州港口谷物库存量为219.90万吨，较上周的229.50万吨减少9.6万吨，环比下降4.18%，较去年同期的141.70万吨增加78.2万吨，同比增加55.19%。其中：玉米库存量为103.00万吨，较上周的107.50万吨减少4.5万吨，环比下降4.19%，较去年同期的63.70万吨增加39.3万吨，同比增加61.70%；高粱库存量为45.30万吨，较上周的46.20万吨减少0.9万吨，环比下降1.95%，较去年同期的29.20万吨增加16.1万吨，同比增加55.14%；大麦库存量为71.60万吨，较上周的75.80万吨减少4.2万吨，环比下降5.54%，较去年同期的48.80万吨增加22.8万吨，同比增加46.72%。（单位：万吨）

美国农业部：上周美国对中国大陆的玉米出口检验量为74354吨

美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2024年6月6日当周，美国对中国（大陆地区）的玉米出口检验量为74354吨。前一周美国对中国大陆的玉米出口检验量为136178吨。当周美国对华玉米出口检验量占到该周出口检验总量的5.55%，上周是9.91%。

免责声明

    以上内容，大江新闻客户端对其中信息的准确性和完整性不作任何保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。市场有风险，投资需谨慎。