上一交易日，美股全线收跌；欧洲股市全线收涨；亚太股市普涨；富时中国A50期货震荡回落。9月5日亚市盘初，美元指数站上110关口，日内涨0.34%，再创2002年以来新高。美债收益率普遍收跌，10年期美债收益率跌6.2个基点。国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.78%。预期欧佩克及其减产同盟国将在9月5日的会议上讨论减产问题，国际油价小幅反弹。伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME锌跌3.76%。CBOT农产品期货主力合约普遍收涨，大豆期货涨1.79%。ICE农产品期货主力合约收盘涨跌互现，棉花期货跌4.62%。

市场热点及投资逻辑：

周五（9月2日），美国三大股指全线收跌，沪指微涨0.05%报3186.48点。卫星导航、5G概念走势活跃，半导体、软件、芯片概念等集体走高，汽车、石油、电力、化工等板块均上扬；酿酒、煤炭、食品饮料等板块走弱。两市合计成交7466亿元，北向资金净卖出37.83亿元。长期看多，短中期看偏弱震荡。市场脆弱的信心需要经济传达正向信息才能得到恢复，技术面也支持继续走低。疫情扰动，股市低迷。

策略建议：

观望

市场热点及投资逻辑：     

上一交易日，国债期货震荡偏弱。公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月2日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。有20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。短期观点不变，继续看多。疫情见顶之前，期债底部有支撑。

策略建议：

持多

市场热点及投资逻辑：

美债收益率普遍收跌，10年期美债收益率跌6.2个基点，金银反弹。美国8月季调后非农就业人口增31.5万人，预期增30万人，前值自增52.8万人修正至增52.6万人；失业率为3.7%，预期3.5%，前值3.5%；平均每小时工资同比升5.2%，预期升5.3%，前值升5.2%；环比升0.3%，预期升0.4%，前值升0.5%；就业参与率为62.4%，预期62.2%，前值62.1%。对当前的美国而言，最乐观的地方在于劳动参与率提升。短期有反弹可能，但中长期还是看空。

策略建议：

短线空单止盈。

市场热点及投资逻辑：

上一交易日，美元指数大幅上涨0.87%。供应端，受矿石品位下降，用水限制等因素影响，部分铜矿公司下调全年产量目标。随着高温天气逐渐褪去，前期因限电导致减产的华东、华中地区冶炼厂近期边际出现改善，电解铜供应紧张担忧有所缓解。国内库存累库至6.89万吨。下游需求方面，受前期高升水影响，上周多家铜杆企业都因高升水而被迫停产或减产；并且再生铜流入市场，上周精铜杆企业开工大幅回落11%。综合来看，近期供应端紧张有所缓解，美元指数继续走高铜价跌至6万以下，建议暂时观望。

策略建议：

建议暂时观望。

市场热点及投资逻辑：

上一交易日，美元指数大幅上涨0.87%。供应端，四川地区用电紧张局面得到缓解，省内一般工商业用电已经全部恢复。四川广元中孚铝业28日开始准备启动新产能约7万吨，计划用时一个月左右。下游方面，限电缓解，叠加铝价下跌，上周龙头企业开工率回升0.7%。周四铝锭库存小幅累库至68.5万吨。海外方面，能源危机下，海外铝厂继续减产。海德鲁工人于22日举行罢工，美铝旗下铝厂也开始罢工。LME库存下降675吨。综合来看，国内限电情况得到缓解，美元指数继续走高，铝价大幅走低，建议暂时观望。

策略建议：

建议暂时观望。

市场热点及投资逻辑：

基本面上总体中性偏空：7月份国内40家不锈钢厂粗钢初步排产252.94万吨，预计月环比减8.3%，同比减14.7%。7月份排产3个系别月环比继续呈现减产趋势，尤其以200系减幅最大，目前大部分钢厂接单较差，7月份订单将将开始接不久，加之大部分生产仍然没有利润，减产幅度再扩大，其中：200系75.57万吨，预计月环比减16.9%，年同比减11.1%；300系132.59万吨，预计月环比减1.1%，年同比减17.0%；400系44.78万吨，预计月环比减12.0%，年同比减13.9%；新能源汽车行业保持高速增长，需求维持高速增长。

夜盘沪镍上涨1.44%，磨底中，不锈钢上涨0.64%。

供给端：海外纯镍进口比值再度扩大市场货源相对充足，整体开始累库，对国产纯镍升水形成一定压制。

需求端：市场略有企稳，整体略有去库，但终端还是疲软。关注各地限电影响，可能导致8月硫酸镍产量不及预期。

终端：合金、电镀、不锈钢板块占到纯镍端超过70%的需求，但就这三个板块需求不会有较大增量出现。除了硫酸镍对于镍豆短期是否会引起需求的增长是不太确定的一个风险点以外，纯镍供应本身未产生太大变化，总体来看还是供需双弱的格局。

综上所述，宏观上国内LPR降息，海外美国初请失业数据超预期，Powell强势鹰派立场。基本面没有啥亮点，全靠宏观主动，轻仓继续试空。

策略建议：

      试空。

市场热点及投资逻辑：

根据SMM调研了解，7月份国内精炼锡产量为4980吨，较6月份环比减少51.91%，同比减少为56.02%，1~7月累计产量同比减少9.40%。7月国内精炼锡产量出现了预期内环比大减的表现，而实际产量与此前预期误差较小。SMM预计8月国内精炼锡产量较7月环比大增，产量预期或为14250吨。

夜盘沪锡上涨0.76%，磨底中。

供给端，上周云南、江西两省综合开工率维持预期内的小幅走高的态势。据SMM调研了解，目前国内主流冶炼厂复产进程稳步进行，预计后续开工率降逐步走高。

需求端，伴随着8月初国内大多数企业将会复产产出锡锭产品，而下游焊料企业消费并未有明显好转的趋势下，叠加近期进口亏损有逐渐收窄的趋势，国内社会库存或将在8月中下旬逐渐恢复累库的趋势。

综上所述，宏观上，国内LPR降息，海外美国初请失业数据超预期，海外美联储转鹰的可能性增大。Powell强势鹰派立场，基本面没有啥亮点，60日均线压制，观望。

策略建议：

       观望。

市场热点及投资逻辑：

上一交易日，美元指数再创新高，LME锌暴跌3.76%，收于3137美元/吨。SHFE锌周五日低开低走，夜盘低开后小幅拉升，但反弹力度不足，继续受跌逾23600元/吨。国内限电影响逐渐解除，锌锭供应端产出逐渐恢复。欧洲天然气和电价回落，对锌价的支撑减弱。FED9月激进加息预期仍存。在宏观和基本面共振偏弱的情况下，锌价依旧承压。消费端未有明显起色的情况下，沪锌预计仍有跌至21000元/吨附近的可能。

策略建议：

       观望

市场热点及投资逻辑：

上一交易日，美元指数创20年新高,LME铅延续跌势，收于1886.5美元/吨。SHFE铅维持偏弱震荡，收于14840元/吨。国内限电缓解，供应端增量大于消费端增量，铅锭库存走高，对铅价形成支撑。另外外盘持续走弱，连续施压内盘，铅锭出口窗口关闭，价格依旧承压。但是随着铅价回落，炼厂利润不足，未来减产预期增加，将一定程度支撑铅价。技术面上看，内外盘铅价均处于底部支撑附近，超跌之后，铅价或面临反弹。操作上以低吸为主。

策略建议：

       14800元/吨下方多单介入

市场热点及投资逻辑：

基本面：夜盘螺纹钢期货震荡反弹，主力合约收3683，上涨1.68%。现货市场价格震荡运行，市场情绪有所企稳，成交小幅走强，近期美联储偏鹰派的发言引发了市场悲观情绪蔓延，叠加近期螺纹产量回升速度过快，市场对后期去库存疑，现货信心依旧不足，情绪相对脆弱脆弱。随着旺季临近，叠加当前真实需求表现坚韧，后期需求回升预期逐渐走强，考虑到螺纹钢库存同比偏低以及供应整体偏弱的现状，螺纹钢价格仍有一定支撑。

技术面：10合约成震荡磨底走势。

策略建议：

      逢低短多

市场热点及投资逻辑：

基本面：夜盘铁矿石震荡反弹，主力合约盘终收675，上涨1.43%。现货市场震荡运行，贸易商出货积极性一般，适价出货为主，钢厂观望心态较强，以按需补库为主。近期钢厂利润修复，高炉复产预期不断升温，钢厂补库预期或对铁矿石形成推动作用，另外近期加息预期的缓和也对此前的悲观预期有所修复，短期铁矿石或有反弹，不过从中长期看铁矿石中长期呈宽松格局，高位或将承压。

技术面：I2209呈震荡走势。

策略建议：

      逢低短多

市场热点及投资逻辑：

基本面：夜盘焦炭期货震荡反弹，主力合约盘终收2485，上涨2.52%；焦煤跟随焦炭走势，主力合约盘终收1858，上涨2.31%。焦炭方面，焦炭现货第一轮提降落地，一方面，由于焦企利润修复，焦炭产量回升，另一方面，由于钢材需求预期依然偏差，钢材补库节奏放缓，不过当前焦炭库存整体偏低，尤其钢厂库存，随着后续天气降温下游需求反弹，焦炭价格存在支撑，预期短期焦炭呈震荡走势，后市关注钢厂复产节奏，若复产节奏加快，则将对焦炭形成较强的支撑作用。焦煤方面，近期山西疫情对煤炭生产和运输都有一定影响，国内供应小幅收紧，进口煤方面整体维持高位，需求方面，焦企情绪转好，采购节奏加快，不过近期成材端预期表现不稳定，盘面波动较大，后市关注高炉、焦炉提产强度，可酌情参与下游需求反弹行情。

技术面：焦炭、焦煤呈震荡企稳走势。

策略建议：

择机短多 

市场热点及投资逻辑：

美国8月非农就业数据连续第20个月就业增长，连续第五个月超过预期，显示美国经济的韧性。数据利好，使得市场对9月加息力度的预期有所减弱。但美联储在通胀回落之前将保持高利率的鹰派信号仍将是未来一段时间的主旋律。伊核谈判延长至9月份，沙特提议一旦协议达成，欧佩克将减产以平衡市场，该提议得到包括伊拉克、委内瑞拉和哈萨克斯坦在内的欧佩克成员国的支持。目前伊核协议尚未定论，且有消息称俄罗斯反对减产，预计本次欧佩克+会议决定减产的可能性不大。预计短期油价偏弱震荡，关注布油90关口支撑，关注欧佩克+会议情况。

策略建议：

震荡偏弱，关注布油90关口支撑

市场热点及投资逻辑：

成本方面，美联储加息预期下，风险资产价格将受到抑制，加之国内部分地区疫情再起实施封控，引发市场对经济和需求前景的担忧，油价偏弱震荡。终端需求季节性改善，PTA受到原料瓶颈限制开工维持低位，9月份PX计划外检修增加，预计PX和PTA仍将维持偏紧格局，对PTA价格形成支撑。预计短期PTA期价偏强震荡，正套操作为主，关注欧佩克+会议以及9月美联储议息会议情况。

策略建议：

偏弱震荡，正套操作

1、未来一周全球金融市场大事不断！国内方面，8月CPI、PPI等宏观数据将陆续出炉。华为将携手苹果先后公布重磅新品。国内油价新一轮调整将在9月6日开启，预计本轮油价可能会迎来大幅度上涨。国际方面，英国新任首相人选有望揭晓。欧佩克+部长级会议举行，消息人士称，欧佩克+可能在周一的会议上维持产量不变。此外，欧洲央行、加拿大央行、澳洲联储将公布利率决议，收紧货币政策预计仍是主旋律。假期方面，周一美国、加拿大将迎来劳动节假期，届时纽约交易所、多伦多交易所将休市一天。

2、据新华社，中办、国办印发《关于新时代进一步加强科学技术普及工作的意见》。其中提到，推动科普产业发展。培育壮大科普产业，促进科普与文化、旅游、体育等产业融合发展。推动科普公共服务市场化改革，引入竞争机制，鼓励兴办科普企业，加大优质科普产品和服务供给。鼓励科技领军企业加大科普投入，促进科技研发、市场推广与科普有机结合。加强科普成果知识产权保护。

3、证监会副主席王建军表示，将进一步推进北交所高质量扩容，在坚持质量优先的基础上加快审核，支持一批‘优等生’快速发行上市。持续拓展市场功能，探索多元化发行上市机制，研究债券产品体系，适时推出北证50指数，探索混合交易安排，提升市场运行效率。

4、据证券时报，重要股东动向大揭秘。截至9月3日，重要股东累计净减持超2500亿元；赛道牛股占据净减持榜，“锂王”盐湖股份被减持87亿居首，暴涨40倍逆变器龙头、CRO巨头、风电龙头等多只赛道股进入减持榜金额篇前十。增持股方面，硅料龙头通威股份获净增持55亿居首。

5、应俄罗斯国家杜马主席沃洛金、蒙古国国家大呼拉尔主席赞丹沙塔尔、尼泊尔众议院议长萨普科塔、韩国国会议长金振杓邀请，全国人大常委会委员长栗战书将于9月7日至17日对俄罗斯、蒙古国、尼泊尔和韩国进行正式友好访问，并在俄出席第七届东方经济论坛全会。

6、据经济参考报，有力有序推进重大工程实施，适度超前部署新型基础设施建设，扩大高技术产业和战略性新兴产业投资；促进重点领域消费加快恢复，大力发展服务消费……近段时间，多地多部门围绕有效扩内需密集施策，不断拓展有效投资空间、持续促进消费市场复苏。 

7、数据显示，9月3日，国家铁路货运继续保持高位运行，运输货物1055.8万吨，环比基本持平；全国高速公路货车通行703.25万辆，环比下降7.73%；监测港口完成货物吞吐量2829万吨，环比下降5.0%，完成集装箱吞吐量70.7万标箱，环比增长1.4%。

限电解除供应增量大于消费 铅锭社库延续增势

据SMM调研，截止9月2日，SMM五地铅锭库存总量至7.5万吨，较上周五（8月26日）环比上升7800吨；较周一（8月29日）上升约600吨。

全国港口镍矿库存较上周增加30万湿吨至652.9万湿吨

9月2日，全国港口镍矿库存较上周增加30万湿吨至652.9万湿吨，总折合金属量5.13万镍吨。其中全国七大港口库存341.4万湿吨，较上周累库28.6万湿吨。周内到货后港口镍矿库存有较明显的累库，多处港口均有增量。

全球铜供需将保持动态平衡

2012—2021年，全球精炼铜产量和消费量基本处于动态平衡。2012—2021年，除2015—2017年精炼铜产量略过剩3.7万~14万吨外，其余年份精炼铜产量短缺11万~69万吨左右。全球精炼铜产量增长率在2014年达到7.2%后，连年下降，2019年出现负增长，2020年增长至2.9%。

全球最大买家之一：欧洲工厂明年不再购买俄铝

全球最大的铝材买家之一的诺贝丽斯公司（Novelis）表示，其欧洲工厂明年将不会再买入俄罗斯的金属。诺贝丽斯是一家美国工业铝材公司，公司发言人称，诺贝丽斯本周发布的一份2023年欧洲工厂供应商招标书中已经明确声明，不允许采购来自俄罗斯的金属。而欧洲是俄罗斯金属的主要买家，如果其他企业效仿诺贝丽斯，俄罗斯金属件不得不全面撤出欧洲，寻找新的买方。这或将重组全球铝交易的格局。

我国现存新能源汽车相关企业50.56万家 今年上半年新增11.04万家

企查查数据显示，我国现存新能源汽车相关企业50.56万家。2022年上半年，我国新增新能源汽车相关企业11.04万家，同比增长50.89%。

全球最大海上风电场全面投运：将为逾140万户英国家庭供电

【全球最大海上风电场全面投运：将为逾140万户英国家庭供电】据媒体报道，位于英国的全球最大海上风电场——Hornsea 2现已全面投入运营，将为逾140万户英国家庭供电。Hornsea 2由丹麦能源公司Orsted开发并拥有，有165台风力涡轮机，装机容量超1.3吉瓦。Hornsea 2项目于去年12月首次发电，在其宣布全面投运之际，正值欧洲国家试图摆脱对俄罗斯化石燃料（包括天然气）的依赖。英国拥有成熟的海上风电行业，并有望在未来几年继续壮大。

检修、环保、安全、去产能

工信部：近期钢材、铜、铝、水泥等产品价格震荡下行，下一步将继续保供稳价。推动重点行业稳产保供，建立重点原材料价格部门联动监测机制，引导碳酸锂、稀土等重点产品价格回稳。

9月1日，内蒙古自治区根河市正式开栓供暖，拉开长达9个月的供暖序幕。中国铁路哈尔滨局集团有限公司海拉尔车务段6月份启动取暖煤运输以来，累计运输煤炭1500余车近十万吨，日均运输800余吨煤炭。

截至8月底，今年新疆铁路货运发送量达1.35亿吨，同比增长11.8%。今年新疆铁路部门累计发运煤炭7812.6万吨，同比增长31.1%，其中煤炭外运3230.6万吨，同比增长43.2%。

鄂尔多斯：公司自备电厂能满足公司生产所需电力，同时，公司自有煤矿及所持煤矿权益产能也基本能满足公司发电所需用煤。取消电价优惠对公司无影响。

内蒙古包钢钢联集团有限公司拟新建120吨转炉1座，产能135万吨；100吨电炉1座，产能75万吨。

8月份，建龙西钢160万吨双高棒热机轧制生产线完成产量13.07万吨，最高日产5196吨。

北溪1号管道输气量最新情况：实际流量仍为0

金十数据9月4日讯，根据管网运营商数据显示，截至北京时间21:00，北溪1号天然气管道的实际流量和预订量维持为0，昨天20:00-21:00，曾短暂有过184千瓦时的流量通过，随后一直维持为0。此前俄气公司称，于8月31日起北溪管道的涡轮机停机检修三天，但在9月3日以管道漏油为由继续停止向欧洲供应天然气。

欧佩克+或维持产量不变，俄罗斯反对减产

消息人士称，欧佩克+可能在周一的会议上维持产量不变，俄罗斯表示反对欧佩克+减产，担心减产会向买家发出市场供过于求的信号，失去对石油市场的影响力。

能源危机再加剧 德国批准价值650亿欧元的能源援助计划

德国执政联盟批准一项价值约650亿欧元的能源援助计划，以帮助数百万欧洲家庭应对在数十年来最严重的能源危机中不断飙升的电价。该计划由德国联邦政府、德国各州和市政府提供资金。一位知情人士说，联邦政府出资约400亿欧元。俄乌冲突和对俄制裁后，俄罗斯几乎关闭通过北溪-1管道的天然气输送，这引发了德国面临的一场不断升级的能源危机。德国政府已经启动了其三级天然气应急计划的第二阶段，并正在考虑放松几项核心能源和环境政策，以减轻危机的影响，包括延长其核电站和燃煤电厂的服役周期。

大江新闻客户端现与首创期货总部金融协同部、国融证券南昌红谷中大道营业部联合推出《投资》频道，为广大投资者提供正规的投资者教育，提供理性的投资策略，提出当下市场的投资研判。欢迎投资者扫码，只需要三分钟，即刻开通您的股票或期货账户。  

上图为首创期货开户二维码

期货开户中遇到问题，欢迎加企业微信进行咨询

上图为国融证券江西营业部开户二维码

免责声明

    以上内容，大江新闻客户端对其中信息的准确性和完整性不作任何保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。市场有风险，投资需谨慎。