收市点评：

周一（9月25日），美国三大股指全线收涨，因上周美联储发出鹰派声音，美元周一继续走高，盘中一度触及106.1的高位，刷新2022年12月以来的新高，临近收盘略有下行，最终收盘涨0.33%，录得五连涨。国际金银下跌。两市油价隔夜涨跌互现，美油跌0.17%，布油小幅微涨0.02%。美油方面，因俄罗斯放松成品油出口禁令，同时投资者担心高利率会抑制需求，油价相较此前两连涨的态势略有下行。外盘基本金属同样全线下跌，且跌幅多较内盘有所扩大。伦锌、伦铅、伦锡以及伦镍一同跌超1%。

市场热点及投资逻辑：

沪指跌0.54%报3115.61点，两市合计成交7179亿元，北向资金净卖出80.39亿元。券商、地产板块领跌，保险、旅游、酿酒、建材、半导体、钢铁、石油等板块下挫；医药股逆市拉升，减肥药概念亮眼；机器人、星闪概念等活跃。临近长假，成交清淡，低位震荡为主，但3080或已成为阶段底。

策略建议：   

轻仓持多。

市场热点及投资逻辑：

周一（9月25日），美国三大股指全线收涨，国际金银下跌。美国8月芝加哥联储全国活动指数为-0.16，预期0.05，前值自0.12修正至0.07。美国9月达拉斯联储商业活动指数为-18.1，预期-13，前值-17.2。美联储古尔斯比表示，通胀风险持续偏高是更大的风险，必须将通胀率恢复到2%，正在努力实现这一目标，如果美联储削弱目标并放弃，那就违背设立目标的初衷,“感觉”利率将比市场预期时间更长地保持较高水平。美国联邦政府2023财政年度将于9月30日结束，如果届时没有任何财政预算方案，美国政府将面临“停摆”。许多分析人士认为，10月1日美国政府关门的概率基本是100%。政府关门对贵金属稍有利多，但大概率不会引发趋势行情。短期或继续震荡。

策略建议：   

观望

市场热点及投资逻辑：

行情：昨日铜价延续弱势，日内收跌0.79%至67670元/吨，晚间收67480元/吨，LME收跌0.6％至8149美元/吨。

基本面：原料端，铜精矿TC环比上涨了0.6美元至93.8美元/吨，巴西Paranapanema冶炼厂传出资金问题导致铜精矿转售，使得短期市场矿资源更加充足，不过当前逐渐开启四季度备货，应对明年长单谈判，短期需求也在增长，而最新CSPT敲定的四季度铜精矿现货加工费TC为95美元/千吨，与三季度持平，矿资源供应短期充足。冶炼端，国内南方粗铜加工费维持在850元/吨的低位，而北方加工费也小幅下跌至1050（-50）元/吨，显然受9月国内冶炼厂检修产能增加，粗铜供应收紧的影响，预计9月精铜生产将有小幅影响。铜价下跌明显，持货商惜售，促使上海平水铜现货升水回升至150（+55）元/吨，佛山平水铜现货升水回升至160（+20）元/吨。预计9月国内电解铜产量为97-98万吨，供应略低于之前预期。

需求端，市场进入旺季，下游订单增长缓慢，电线电缆企业进入施工建设的最佳时期，但地产和建筑工程类订单依旧是孱弱状态；漆包线企业订单因铜价下跌小幅增加，变压器领域表现尚可。国内主要精铜杆企业周度开工率为68.89%，环比回落2.89个百分点。临近节假日，市场有逢低适量备货采购，不会有超预期表现。

库存：9月25日国内市场电解铜现货库存7.98万吨，较18日降1.83万吨，较21日降0.99万吨，节前备库。LME铜库存增加1000吨，至16.39万吨。

结论：美元强势，LME铜累库，使得铜价承压下行，铜价跌破支撑位，技术形态弱势下行，尽管国内有下游备货需求，但空头更强势，铜价短期进入空头行列。

策略建议：   

看空，下方看至6.5万

市场热点及投资逻辑：

行情：昨日沪铝跌1.45%收于19335元/吨，隔夜涨0.08%收于19350元/吨，伦铝跌0.76%收于2234美元/吨

昨日主力合约跌幅1.07%收于3050元/吨，隔夜跌0.3%收于3041元/吨。

基本面：供应上，国内电解铝运行产能达4280万吨，处于年内峰值，内蒙古或有小部分产能有投放可能，后期给与市场的增量有限，铝企业维持高利润状态。云南丰水期逐渐过去，枯水期对市场的影响尚未到来，今年云南新增装机量有所增加，电力风险下降。煤炭价格上涨导致铝成本有所增加。市场旺季，但因铝价偏高，企业节前备货积极性不高，华南贴水扩大至40（-30）元/吨，铝棒采购尚可，华南地区加工费继续上调。

需求端，市场进入旺季，光伏、新能源持续高开工下逐渐有些回落，光伏组件成品库存高位，光伏型材等方面订单增量较少，建筑型材方面仍表现疲软，近假期，下游游补库需求，但高价抑制补库积极性,需求增量有限。

市场氧化铝现货价格小涨，一定程度上受烧碱和煤炭价格的上涨影响。供应端，企业检修逐渐结束，广西靖西某氧化铝厂前期因产线调试小幅压产，近日已逐步恢复至满产250万吨/年，另外，贵州某氧化铝企业于上周末检修结束，目前运行产能约55万吨/年，不过临近秋冬环保敏感期，南方铝企加紧备货，现货供应偏紧。需求端，随着西南电解铝的复产完成，全国电解铝运行产能已基本临近高峰，增量空间不大，但在高利润下对氧化铝需求维持。上期所公布仓单量为8413吨，增速放缓，期现走势小幅回归。

库存：9月24日国内铝锭库存为50.6万吨，环比下降0.3万吨，铝棒库存为10.4万吨，环比下降0.8万吨。

结论：临近节日，市场有补库需求，不过铝价上涨对需求有所压制，加之宏观不佳，铝价1.95万压力仍在。短期氧化铝大量可流通货源锁定交割，供应增量不明显，基本面较强，受铝价和成本上涨，氧化铝价格跟随为主。

策略建议：   

铝，中性， 1.95万为压力位；

氧化铝，中性，3100点位置风险大

市场热点及投资逻辑：

行情：昨日镍价继续震荡下行，夜盘低位再度触及15.5万，但之后又迅速反，至收盘报于156960元/吨。LME镍继续弱势下行，至收盘报于19140美元/吨，后续恐进一步跌破1.9万关口。

昨日不锈钢持续下跌，夜盘一度跌破1.5万，之后小幅反弹至收盘报于15035元/吨。

基本面： 印尼反腐所引发的矿端配额问题落地，印尼政府宣布2023年不再对外签发配额，镍矿价格有上行风险，印尼镍矿当地部分成交价格溢价在10-18美金左右。国内港口镍矿库存较上周上升12.9万湿吨至810.8万湿吨，目前仍处于镍矿发货高峰期，累库主为低镍矿。高镍铁受拖累有所下调，目前成交为1155元/镍点。精炼镍整体供应较充足，期货下跌，俄镍现货维持平水，金川镍加紧出货升水下调至4700（-300）元/吨，而镍豆因需求大降导致贴水大跌至-1000（+160）元/吨。预计9月全国精炼镍产量2.3万吨，环比上涨0.55%，冶炼厂产能继续释放。

需求上，磷酸铁锂相对于三元性价比更高，磷酸铁锂对三元替代继续，不过随着市场需求持续复苏，三元需求也有所恢复，但边际增量不大，对硫酸镍支撑有限，下游企业高价采购谨慎。

不锈钢高排产下对镍（镍铁）需求有所增加，9 月份排产，3系不锈钢   174.85 万吨，环比 4%，同比增23%。节前最后一周，在不锈钢价格大跌系，贸易商只求迅速回笼资金，积极出货。上周不锈钢库存（200+300系列）为84.49万吨，环比大增4.74万吨 

总结：镍下跌触及15.5万后反弹，但技术形态趋势向下，不排除创新低可能。基本面压力较大，镍供应兑现，特别是印尼镍仍在陆续投产，LME和国内镍库存增加，不锈钢和三元虽有增长，但边际改善有限。不锈钢价格弱势下跌，成本支撑和市场备货对价格支撑有限，市场进入到偏悲观的预期中，恐慌将导致不锈钢价格进一步走弱，目标为前期低位14405元。 

策略建议：   

镍，看空，关注15.5万支撑；

不锈钢，看空，目标前期低位位14405元

市场热点及投资逻辑：

昨夜沪锡上涨2.8%，突破式上涨。

宏观面：上周五美联储官员放鹰，三大美股指冲高回落，美股反弹失利四连跌。整体上周初数据平淡，依然炒作联储鹰派态势，风险偏好承压。

基本面：据上海有色网(SMM)调研，本周 (9月22日)云南和江西地区精炼锡冶炼企业合计开工率为63.75%，较上周略微减少0.72个百分点，后续采购平稳料开工变化不大。根据SMM调研，国内8月份样本企业锡焊料产量8252吨，较7月份环比增加4.5%，总样本开工率为82.93%，较7月份上升5.28个百分点。消费呈现季节性增强特征，库存略有下降。

总结：节前备货基本结束叠加价格向上突破，抑制备货行为，因此节前建议观望为宜。

策略建议：

观望。

市场热点及投资逻辑：

行情：昨夜沪锌上涨074%，高位震荡。

宏观面：上周五美联储官员放鹰，三大美股指冲高回落，美股反弹失利四连跌。整体上周初数据平淡，依然炒作联储鹰派态势，风险偏好承压。

基本面：供给端检修后复产叠加进口窗口打开，供给端有快速增加的预期，需求端近一周调研下来发现需求表现不及预期。本周整体锌下游开工表现不及预期，分板块来看，镀锌同环比均有下降，主要是一方面黑色价格表现不佳，另一方面终端订单短期的持续性有所走弱，季节旺季并不明显，这就造成整体镀锌表现不及预期。库存小幅回落。

结论：进口窗口关闭，库存回落，锌价存在强支撑，但需求存掣肘，不追高。

策略建议：

观望

市场热点及投资逻辑：

行情：昨夜沪铅上涨0.39%，高位震荡。

宏观面：上周五美联储官员放鹰，三大美股指冲高回落，美股反弹失利四连跌。整体上周初数据平淡，依然炒作联储鹰派态势，风险偏好承压。

基本面：废料供应紧张叠加环保减产 安徽、河南地区再生铅开工率下降；本周铅键社库下降的主要原因是铃锭出口转移，前期铅锭出口窗口打开，在交割结束后，铅绽开始移库出口，使得库存降幅扩大。另下周为双节前一周，下游企业惯例备库预期尚存，但铅沪伦比值扩大，铅锭出口窗口关闭，预计铅键社库降势或趋缓。

结论：结合宏观存重大节点变化，暂且观望为宜。

策略建议：

观望

市场热点及投资逻辑：

昨日，SI2311合约收盘价14530元/吨，涨幅0.13%。持仓量为80373手，较上一交易日减仓2128手。

价差：11-01价差为-550元/吨（-75），基差：通氧553#基差为870元/吨（170），不通氧553#基差为320元/吨（170），421#基差为1570元/吨（120）。

从基本面来看，上游供给：西南地区保持较高的开工率，近期现货价格不断抬升，北方开始加速开工。10月将进入平水期，电价上调，西南地区产量和开工率可能下降，持续关注。库存方面，工业硅工厂库存与市场库存较上一周持续下降，给硅价带来一定支撑。截至9月25日，交割仓库已经注册成功的仓单有29879张，折合成实物有149395吨。下游需求，有机硅现货价格上涨，原材料上涨使得企业生产积极性降低，开工较难提升，对工业硅需求按需采购；多晶硅价格保持平稳，其下游需求持续向好，积极投产，对工业硅需求增加；铝合金价格在原材料上涨的带动下开始回升，但下游需求依旧疲软，按需采购工业硅。终端产品，汽车近期有政策利好因素影响，需求或将有所增加，带动工业硅需求。根据 SMM最新消息，9月25日（今日）合盛官网硅云工业硅报价上调200元/吨，华东地区通氧553#硅报价15900元/吨，551#报价16000元/吨，441#硅报价16200元/吨，421#硅报价16400元/吨。(南北不同地区因运费差异报价有所浮动)。下游节前备库已经到达尾声，西北大厂再次抬价，预计短期SI2311合约盘面震荡运行为主。仅供参考。

策略建议：

预计短期SI2311合约盘面仍以震荡为主，谨慎操作。

市场热点及投资逻辑：

昨日，LC2401合约收盘价158750元/吨，涨幅0.32%。持仓量为62330手，较上一交易日减仓1709手。

现货价格：电池级碳酸锂现货均价170500元/吨（-1500），

工业级碳酸锂现货均价160000元/吨（-1500）。

基差：电池级碳酸锂99.5%基差为11750元/吨（-4100），工业级碳酸锂99.2%基差为1250元/吨（-4100）。

价差：14价差为11850元/吨（6600）。

从基本面看，成本端，锂辉石精矿持续下跌，对碳酸锂价格支撑力度降低。供应端，近期报道江西地区受环保督察影响，当地云母产量受限，预期将对供应产生限制。需求端，下游采购和备库的信心不足，按实际订单需求采购，大多保持观望态度。库存方面，库存量较高，去库难。终端消费，汽车产销量预期持续向好，关注后续对碳酸锂需求的改变。电池级碳酸锂和工业级碳酸锂现货价格再次下调，已经跌破上半年最低价格。市场悲观情绪延续。整体来看，上游供应较为宽松，需求仍较疲软，基本面偏弱格局没有明显变化。节前下游或将集中补库，预计短期LC2401合约盘面以震荡运行为主。仅供参考。

策略建议： 

预计短期LC2401合约盘面以震荡运行为主，谨慎操作。

市场热点及投资逻辑：

为稳定国内燃料市场，俄罗斯宣布从9月21日起开始禁止汽油和柴油出口，该燃料出口禁令将持续，直到确保燃料市场的稳定。25日俄罗斯能源部修正出口禁令，将燃油、汽油和一些中间馏分油排除在上周实施的出口禁令之外，保留了禁止出口大多数汽油和柴油的关键限制。俄罗斯是世界上最大的柴油类燃料（包括汽油）海运出口国。美联储释放可能进一步加息并可能在更长时间内维持较高利率的鹰派信号，美元指数持续走高抑制油价。预计短期油价维持高位震荡，布油关注90关口支撑。

策略建议：   

高位震荡，布油关注90关口支撑

市场热点及投资逻辑：

成本端PX价格下跌。截至9月22日当周，亚洲PX负荷在72.7%，环比提升3.2个百分点；国内PX负荷在78.6%，环比提升3.6个百分点。美汽油裂差明显回落，美亚甲苯基差和美亚二甲苯价差快速回落，调油逻辑有所弱化。需求端有转弱迹象，终端新订单氛围走弱，中秋、国庆假期终端停车意向较浓，织造和聚酯开工下降，长丝库存拐点显现。截至9月22日，江浙加弹综合开工较上周下降2个百分点，至82%；江浙织机综合开工维持在80%；江浙印染综合开工较上周下降1个百分点，至82%。江浙涤丝工厂POY、FDY、DTY权益库存分别增加至13.4、12.5、26.9天。国内聚酯负荷下降4个百分点，至88.5%。预计短期PTA期价震荡偏弱，关注原油价格走势及装置变动情况。

策略建议： 

震荡偏弱，关注6000-6100支撑

市场热点及投资逻辑：

9月25日（周一）尿素期货主力2401合约收盘价2154（-83）元/吨，尿素现货价河南商丘小颗粒2510（-50）元/吨，主力合约基差356（+33）元/吨。

当前尿素生产利润较高，高利润的不可持续性推动远月合约向下驱动，上游装置集中检修预计持续至9月底，尿素厂内库存累积趋势向上，预计10月底将累积至高位，对尿素价格也形成向下驱动，同时出口法检收紧抑制尿素出口需求，因此尿素主力2401偏空看待。

短期重点关注因素：环保政策限产、厂内库存累积、尿素装置检修

策略建议： 

偏空

市场热点及投资逻辑：

9月25日（周一）甲醇期货主力2401合约收盘价2480（-62）元/吨，甲醇现货江苏太仓市场价2480（-50）元/吨，主力合约基差0（+12）元/吨。

甲醇当前生产利润较低，本周煤炭价格的抬头进一步压缩甲醇的生产利润，成本端支撑性较强，甲醇价格下行空间有限，浙江兴兴MTO重启对行情有小幅拉升，但供需矛盾仍为主导，因此甲醇主力2401偏空看待。

短期风险因素：MTO装置检修、港口库存累积

策略建议： 

偏空

市场热点及投资逻辑：

行情：昨日，生猪期货主力合约LH2311震荡下行，下午收盘16775元/吨，涨幅0.27%。现货端：昨日猪价小幅反弹，节前市场有挺价意向，全国生猪出栏均价16.15元/公斤，较上一日上涨0.11元/公斤，同比下跌33.13%。主力合约基差-175元/吨。

基本面：供应方面，前期企业出栏速度偏慢，下旬或加快出栏速度，市场整体供应依旧充足。出栏均重延续上涨态势，钢联最新出栏均重为121.72公斤，较上周增加0.26公斤，增重仍有空间，近期虽有少量二育入场，但难以形成利好支撑。需求方面，节前消费略有好转。钢联统计昨日屠宰量为142815头，比上周五增16063头，屠宰开工率为32.12%，比上周五增加2.77个百分点。临近月底，受中秋及国庆双节拉动，终端消费有所提振，屠宰厂收购量小幅提升，但考虑到目前整体低迷的经济环境和消费情况，后期需求增量预计有限。

结论：综合来看，虽有中秋国庆双节拉动消费，但后期需求增量预计有限，节前供应压力依旧较大，加之目前二育入场态度谨慎，整体来看仍是供大于求局面。短期内生猪行情难言乐观，仍建议谨慎观望。继续关注二育进场以及双节消费情况。

策略建议：

观望

市场热点及投资逻辑：

行情：昨日，玉米期货主力合约C2311收盘2628元/吨，跌幅0.76%。现货端：全国均价持续偏弱运行，昨日全国玉米均价为2874元/吨，环比下跌2元/吨，同比去年同期上涨2.72%。

基本面：东北地区玉米价格大致稳定，随新粮陆续上市，新陈粮叠加供给，供应明显宽松，需求端暂未有提量，用粮企业采购积极性偏低；华北玉米价格小幅上涨，随着天气好转，新玉米收获力度逐步增加，供应将会从暂时偏紧趋于上量增加，深加工企业门前到货量较昨日明显下降。南方进口谷物到港量明显增加，饲料企业减少玉米采购，港口库存大幅增加，截至9月15日，广东港内贸库存21.2万吨，环比上升42.28%，广东港外贸库存42.2万吨，环比上涨5.76%。且产区少量新粮陆续上市，饲料企业控制采购节奏，贸易商降价促销，玉米价格偏弱运行。

结论：综合来看，东北、华北地区新粮持续收割上市，市场供应逐渐宽松，看涨心态减弱，但港口库存和下游企业玉米库存仍处低位，存在一定支撑。销区高粱、大麦、进口玉米集中到货，但小麦、糙米替代继续，港口报价趋弱。预计国内新季秋粮集中上市前，玉米价格延续震荡偏弱运行，关注新玉米上市动态和新玉米价格等。

策略建议：

观望

1、国家领导人在浙江考察时强调，要聚焦建设共同富裕示范区、打造新时代全面展示中国特色社会主义制度优越性的重要窗口，坚持一张蓝图绘到底，持续推动“八八战略”走深走实，始终干在实处、走在前列、勇立潮头，奋力谱写中国式现代化浙江新篇章。

2、国务院领导人同尼泊尔总理普拉昌达会谈时表示，中方愿同尼方加快推进中尼跨喜马拉雅立体互联互通网络建设。普拉昌达表示，支持中方提出的“一带一路”倡议，愿同中方加强基础设施互联互通、贸易、投资、能源等领域交流合作。

3、国务院副总理何立峰与欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯共同主持第十次中欧经贸高层对话。中欧双方围绕宏观经济、贸易与投资、产业链供应链、金融合作等议题进行了坦诚务实的沟通交流，达成一系列互利共赢的成果和共识。

4、央行9月25日开展3190亿元14天期逆回购操作，中标利率1.95%。Wind数据显示，当日有1840亿元逆回购到期，因此单日净投放1350亿元。

5、商务部副部长李飞在京会见沙特交通和物流服务大臣贾希尔，双方就推动中沙经贸合作交换意见。

6、据经济参考报，9月25日开幕的全球可持续交通高峰论坛透露，下一步我国将加强政策协调和资源投入，适度超前建设交通基础设施，大力发展智慧交通、智慧物流，推进绿色交通基础设施建设，推动应用新能源、清洁能源营运车船，提升交通基础设施互联互通水平，全力推进可持续交通高质量发展。 

东南亚需求猛增 助推8月铅蓄电池出口环比大增

据海关数据显示，2022年8月铅蓄电池进口量为24.43万只，环比上升16.89%，同比下降23.77%；2023年1-8月进口量累计188.77万只，同比下降28.62%。2023年8月铅蓄电池出口量为2655.89万只，环比上升25.38%，同比上升47.82%；2023年1-8月出口量累计1.63亿只，同比上升10.4%。

8月精炼锌进口环比下降61% 预计9月会有增量

根据最新的海关数据显示，2023年8月精炼锌进口2.92万吨，环比下降4.75万吨，环比下降61.91%，同比增长828.76%，1~8月累计进口20.43万吨，累计同比上涨277.42%，1~8月合计精炼锌出口0.51万吨，即2023年8月净进口2.91万吨。

合盛硅业工业硅报价上调200元/吨

根据 SMM最新消息，9月25日（周一）合盛官网硅云工业硅报价上调200元/吨，华东地区通氧553#硅报价15900元/吨，551#报价16000元/吨，441#硅报价16200元/吨，421#硅报价16400元/吨。(南北不同地区因运费差异报价有所浮动)。

合盛硅业有机硅官网价格今日有机硅价格下调

据SMM最新消息，9月25日（周一）上午合盛硅业官网 DMC（槽车、吨桶）报价14500元/吨，价格下调400元/吨；107胶报价14800元/吨，价格下调500元/吨；生胶报价14500元/吨，价格下调500元/吨；甲基硅油报价15500元/吨，价格下调500元/吨。

星火有机硅粗单体产量将达到70万吨/年

据SMM，近日，九江市生态环境局发布了江西蓝星星火有机硅有限公司年产34kt有机硅下游产品项目环评拟批准公示。预计到2025年，星火有机硅粗单体产量将达到70万吨/年，同期随着下游项目推进，预计有机硅下游产品占比将由2018年的34%上升为56%。

年产6万吨有机硅下游项目公示！

据SMM，9月21日（上周六），江门市生态环境局网站发布了拟对广东润祥精细化学有限公司6万吨纺织化学用品新建项目环境影响评价文件作出批准决定的公示。项目占地25195.01平方米，年产6万吨纺织化学用品（其中2万吨合成硅油、1万吨乳液聚合物、0.2万吨阴离子聚合物、1.6万吨乳化硅油、0.8万吨复配类产品和0.4万吨粉类混配产品）

涉及碳酸锂精制及锂盐仓储等，江西万瑞项目落户江西上栗

电池网从上栗发布获悉，9月22日（上周五），江西省萍乡市上栗县鸡冠山乡人民政府与江西万瑞新能源科技有限公司签约仪式举行。据悉，签约项目为“年产10000吨单水氢氧化锂和碳酸锂精制及15000吨锂盐仓储项目”。

棒杰股份：公司扬州年产10GW高效光伏电池项目已实现首片下线并逐步投产

财联社9月25日（周一）电，棒杰股份公告，近日，公司扬州年产10GW高效光伏电池项目已实现首片下线并逐步投产。后续公司将加快设备调试进度和电池效率提升进度，力争早日实现满产。

含储能！工信部发布国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐工作通知

据SMM，9月25日（周一），工业和信息化部办公厅发布关于组织开展2023年度国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐工作的通知。推荐范围中包含工业节能降碳技术、信息化领域节能降碳技术等。 其中工业节能降碳技术范围包括，可再生能源高效低成本制氢、氢能利用、新型储能与可再生能源协同利用、工业绿色微电网、电能替代、煤炭等化石能源清洁高效利用等。

霍普股份：拟建设100MW太阳能光伏电站与50MW微风发电站

据SMM，霍普股份9月25日（周一）晚间公告，控股子公司上海霍普珀科新能源有限公司与应县经济技术开发区管理委员会于近日签订了《合作框架协议》，拟在应县经济技术开发区开发建设总装机容量为150MW的分布式太阳能光伏电站和微风发电站，其中分布式太阳能光伏电站100MW，微风发电站50MW。

欧盟统计局：由于俄罗斯供应减少，第二季度欧盟能源进口下降

欧盟统计局周一发布的数据显示，随着成员国进一步减少对俄罗斯供应的依赖，欧盟第二季度能源进口继续呈下降趋势。在经历了2021年至2022年的强劲增长后，欧盟在2023年第二季度进口价值同比减少了39.4%，规模同比减少了11.3%。在此之前，第一季度分别大幅下降了26.5%和6.1%。欧盟统计局表示，俄罗斯是欧盟最大的石油供应国，在2022年第二季度的市场份额为15.9%，今年第二季度的份额降至2.7%，仅为第十二大石油供应国。挪威、哈萨克斯坦、美国和沙特阿拉伯的同期市场份额有所增加。

俄罗斯柴油出口在出口禁令出台前下降了近30%

在俄罗斯政府为抑制国内价格而禁止向海外出口柴油之前，该国9月前20天的柴油日出口量暴跌28%。据一位知情人士透露，从9月1日至20日，俄罗斯油企通过海港和铁路平均每天出口约6.57万吨柴油。相比之下，8月份大部分时间的日均出口量约为9.18万吨。俄罗斯是世界上最大的柴油类燃料海运出口国，该国上周宣布暂时禁止向海外供应这种公路燃料，此举震惊了全球市场。俄罗斯目前正努力控制国内柴油价格的飙升。该限制于9月21日生效，没有截止日期。此外，数据显示，9月前20天，俄罗斯柴油产量缩减至近23万吨/日，为5月以来的最低水平。

挪威实施新供应削减措施，欧洲天然气价格突破40欧元关口

由于挪威天然气供应面临新的风险，欧洲基准天然气价格周一飙升至40欧元/兆瓦时上方。分析平台EnergyScan的分析师称，交易员们正在权衡挪威天然气田的停产情况，以及10月份天气转暖的预期。分析师在一份报告中写道：“超过40欧元/兆瓦时大关后的空头回补，以及在TTF期权本周到期前的仓位调整，可能会继续为今天的涨势提供支撑。技术指标显示，短期内仍有一些看涨潜力。”虽然10月合约价格正在上涨——9月份迄今为止上涨了近25%——但随着冬季能源供应风险的缓解，相对于近月合约，即将到来的寒冷月份的天然气价格将变得不那么昂贵。

2023年8月份全国饲料生产形势

据农业农村部畜牧兽医局及中国饲料工业协会样本企业数据测算，2023年8月，全国工业饲料产量2878万吨，环比增长6.1%，同比增长5.9%。主要配合饲料、浓缩饲料产品出厂价格环比以涨为主，添加剂预混合饲料产品出厂价格环比以降为主。饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为22.8%，同比下降8.0个百分点；配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比11.9%，同比下降4.0个百分点。 

截至9月17日，欧盟2023/24年度大豆进口提高2%

欧盟数据显示，截至9月17日，2023/24年度(始于7月1日)欧盟27国的大豆进口量约为2,558,1x72吨，比去年同期提高2%。油菜籽进口量约为748,510吨，比去年同期减少40%。豆粕进口量约为3,178,401吨，比去年同期减少8%。葵花籽油进口量为508,660吨，比去年同期提高40%。棕榈油进口量约为781,430吨，比去年同期减少6%。

截至周五，巴西大豆播种进度为2.3%

巴西家园农商公司(缩写PAN)的数据显示，截至周五(9月22日)，巴西2023/24年度大豆播种面积达到计划播种面积的2.3%，高于一周前的0.40%，也高于去年同期以及历史同期均值。去年同期的播种进度为2.06%，过去五年同期播种进度为1.71%。报告称，今年播种进度领先的原因在于位于巴西南部的第二大产区帕拉纳州的播种进展顺利，因为土壤墒情良好。在厄尔尼诺年份里，巴西南方降雨倾向于增加。其他州降雨不足导致播种进度未能更大幅度增长，这种情况估计还将持续一周。马托格罗索州农业经济研究所(IMEA)的数据，在头号大豆产区马托格罗索州，大豆播种面积达到了预计面积的1.8%，而历史同期均值为0.25%。